耐心資本觀察·浙江篇｜以產(chǎn)業(yè)基金為支點 打造經(jīng)濟(jì)增長“新引擎”——訪浙江金控黨委委員、副總經(jīng)理王拯

編者按：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新的關(guān)鍵時期，真正的價值往往需要時間和耐心去孕育，耐心資本成為推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵力量。本欄目走進(jìn)在變革中砥礪前行的投資人，聆聽真實的行業(yè)聲音，分享智慧與洞見，探索如何真正助力創(chuàng)新和驅(qū)動發(fā)展，以及在不確定性中尋找和把握長期價值，助推中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

新華財經(jīng)上海1月10日電（記者郭慕清、呂昂）近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級不斷深入，新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)迅速崛起，由政府引導(dǎo)、參與的產(chǎn)業(yè)基金作為推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級的重要政策工具，正被越來越多的地方政府所采用。

在中國經(jīng)濟(jì)的版圖中，浙江省以其獨特的地理位置和經(jīng)濟(jì)活力，始終站在改革開放的前沿。浙江省產(chǎn)業(yè)基金起步相對較早，2009年就設(shè)立了省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金，目的是引導(dǎo)社會資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，解決早期市場創(chuàng)投資本稀缺問題。隨后，逐步擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模，并不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)運作模式。

浙江省產(chǎn)業(yè)基金的運營方，是頗具全國知名度的政府基金管理平臺——浙江省金融控股有限公司（下文簡稱“浙江金控”），其在推動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。新華財經(jīng)記者近日專訪了浙江金控黨委委員、副總經(jīng)理王拯，就產(chǎn)業(yè)基金運作、投資賽道選擇、募投管退如何良性發(fā)展、耐心資本如何長錢長投等方面進(jìn)行了深入調(diào)研。

規(guī)模漸增：建成千億元基金群 撬動千億元總投資

匯聚資本力量，筑牢產(chǎn)業(yè)根基。

近年來，各地政府投資基金的資金體量和規(guī)模持續(xù)上揚，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入源源不斷的動力，但是各地產(chǎn)業(yè)基金運作方式卻有所差異，各地政府的“打法”也各不相同。

王拯表示，對于浙江來說，2023年以來，為落實省委、省政府決策部署，省產(chǎn)業(yè)基金創(chuàng)新推出“4+1”專項基金模式，重要一條就是全省基金“一盤棋”，形成千億級浙江省先進(jìn)制造業(yè)基金群，致力于引導(dǎo)更多創(chuàng)新資源要素“多核心集聚、鏈條式反應(yīng)、體系化聯(lián)動”，助力形成全省先進(jìn)制造業(yè)集群“齊頭并進(jìn)、定位清晰、各具特色”一體化發(fā)展格局。

所謂“4+1”專項基金群，這其中“4”指的是，要對標(biāo)浙江新一代信息技術(shù)、高端裝備、現(xiàn)代消費與健康、綠色石化與新材料等4大萬億元級產(chǎn)業(yè)集群設(shè)立的產(chǎn)業(yè)集群基金；而“1”指的則是，“專精特新”母基金和科創(chuàng)母基金。

王拯解釋道，浙江的“4+1”專項基金，立足本省“塊狀經(jīng)濟(jì)”特色，以4大萬億產(chǎn)業(yè)集群核心區(qū)和協(xié)同區(qū)為重點，省市縣多級聯(lián)動，并吸引產(chǎn)業(yè)資本、金融資本、社會資本等共同組建設(shè)立。

王拯告訴記者，目前專項基金群包括三類基金：產(chǎn)業(yè)集群基金，以直投為主，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，重點支持鏈主大企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補鏈延鏈，引導(dǎo)上下游集群發(fā)展；“專精特新”母基金，以設(shè)立子基金為主，定位于培育成長型產(chǎn)業(yè)項目，聚焦“專精特新”中小企業(yè)梯度培育，重點支持專精特新、小巨人、隱形冠軍、單項冠軍企業(yè)發(fā)展；科創(chuàng)母基金，拉長存續(xù)期至 15年，以設(shè)立子基金為主，面向“新星”產(chǎn)業(yè)群和未來產(chǎn)業(yè)，扶持早期以及未來產(chǎn)業(yè)項目，支持投早、投小、投科技、投重大科創(chuàng)平臺，強(qiáng)化科創(chuàng)引領(lǐng)。

數(shù)據(jù)顯示，在2024年，浙江金控新增組建9支專項基金、參股1支國家基金。截至2024年底，已累計組建17支專項基金、目標(biāo)總規(guī)模725億元，包括12支產(chǎn)業(yè)集群基金、2支專精特新基金、3支科創(chuàng)母基金，全部進(jìn)入投資階段。專項基金還設(shè)立了系列專業(yè)子基金76支，通過母子基金兩級放大，已建成全省11個地市全覆蓋、浙江重點產(chǎn)業(yè)集群全覆蓋、“大中小”項目全生命周期投資覆蓋的千億級先進(jìn)制造業(yè)基金群。

王拯介紹，通過兩年來的努力，“4+1”專項基金投資跑出“加速度”、拼出“新業(yè)績”，通過母、子基金兩級，截至2024年底，專項基金群已累計投資249個項目，基金投資246億元，撬動項目總投資2000多億元。其中民間投資項目占比超98%，有力支持了民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

領(lǐng)域聚焦：精準(zhǔn)發(fā)力，鍛造產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢長板

一年多來，市場環(huán)境發(fā)生較大變化，股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的“募投管退”全鏈條都遭遇巨大困難。

“在當(dāng)前的背景下，政府產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)包括：一是投資和退出兩難。既要發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，加大逆周期調(diào)節(jié)，而市場投資風(fēng)險加大，投資更趨謹(jǐn)慎；同時，資本市場IPO放緩導(dǎo)致項目退出難，外部檢查方面又面臨投資損失的審計問責(zé)壓力；二是體制機(jī)制仍需完善。主要是激勵約束、盡職免責(zé)還不夠健全。”王拯說。

據(jù)悉，在2024年11月，第六批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)名單公布。其中，共有39家浙江省產(chǎn)業(yè)基金投資的浙江省內(nèi)企業(yè)入選。王拯表示，作為政府投資平臺，更看重投資項目對浙江省產(chǎn)業(yè)集群的帶動作用，以及對產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)鏈補鏈作用。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年，圍繞聚焦重點產(chǎn)業(yè)鏈、重大項目，浙江專項基金群先后投資了芯聯(lián)集成、立昂東芯、先導(dǎo)稀材等一批50億元以上總投資的重大項目，持續(xù)鍛造產(chǎn)業(yè)發(fā)展引擎、強(qiáng)化龍頭帶動作用；投資了國鴻氫能、嘉泰激光、易加三維等一批專精特新項目，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平；投資了強(qiáng)腦科技、馳拓科技等一批“卡脖子”領(lǐng)域重點企業(yè)，助力打破國外技術(shù)封鎖；投資鑫康合、禮新醫(yī)藥、銀河航天等一批準(zhǔn)“獨角獸”企業(yè)，助力搶占戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)。

與此同時，聚焦“三大科創(chuàng)高地”和人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等重點賽道，王拯補充道，“我們還凝聚80多家投資機(jī)構(gòu)，形成產(chǎn)業(yè)投資、科創(chuàng)投資雁陣；加強(qiáng)高?？蒲性核尘白踊鸷献鳎С衷菏繄F(tuán)隊及海外高端人才項目在浙江落地生根，引領(lǐng)科學(xué)家、企業(yè)家、創(chuàng)投家同向發(fā)力，驅(qū)動科研成果加速轉(zhuǎn)化為新質(zhì)生產(chǎn)力?！?/p>

王拯表示，新年伊始，放眼未來，浙江金控將全力推進(jìn)“4+1”專項基金高質(zhì)量運作，強(qiáng)化專項基金與浙江省重大項目、重點集群的精準(zhǔn)對接，加強(qiáng)科技創(chuàng)新生態(tài)圈培育，撬動多元化社會資本形成“長期資本、耐心資本”，持續(xù)探索產(chǎn)業(yè)基金“浙江模式”，努力以更大成果、更大成效服務(wù)建設(shè)浙江特色的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系和培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。